ソーシャルレンディングとは？仕組みや評判のいいサービスを紹介

ソーシャルレンディング（ソシャレン）とは

ソーシャルレンディングは別名「融資型クラウドファンディング」「貸付型クラウドファンディング」とも呼ばれます。

クラウドファンディング投資の1つです。

ソーシャルレンディングは「資金を借りたい企業」と「お金を貸して資産運用したい投資家」をインターネット上でつなぐ金融サービスです。

投資家には配当が支払われる

ソーシャルレンディングのサービス事業者は、ファンドを通して複数の投資家からお金を集め、それを融資先となる第三者企業へ貸し付けます。

融資を受けた企業はそのお金をもとに事業を行い、所定の期日に利子を付けて返済します。

この際の利子を原資を原資として、出資額に応じた配当が投資家に支払われる仕組みです。

ソーシャルレンディングが注目されている理由

ソーシャルレンディング（ソシャレン）のファンドの種類

1．事業・企業支援型ファンド

2．不動産型ファンド

不動産担保付きならリスク軽減になる

3．インパクト投資・社会貢献型ファンド

社会問題や環境問題の解決に取り組む企業支援を目的としたファンドが、「インパクト投資・社会貢献型ファンド」です。

インパクト投資は、投資によるリターンだけではなく、社会貢献による金銭以外のポジティブなリターンも期待できるため、近年注目されている投資です。

ソシャレンにおける融資「メザニンローン」と「エクイティローン」

このうちのシニアローンは、主に銀行が貸し付ける融資のことを指します。

返済順位がもっとも高く（もっとも優先的に返済しなければならない）、貸し手からすると比較的リスクの低い負債といえます。

そのため金利は低くなる傾向があります。

ソーシャルレンディングでは、このシニアローン以外の2つが用いられます。

メザニンローンとは

メザニンローンの特徴

一方で、リターンはシニアローンよりも高めに設定されるため、リスクとリターンのバランスがよいのが特徴です。

メザニンローンが利用される案件

リスクが相対的に高いぶん金利も高く設定され、投資家にとってはミドルリスク・ミドルリターンの投資商品として魅力的です。

エクイティローンとは

ソーシャルレンディングにおけるエクイティローンは、最もリスクの高い融資形態です。

企業の資金調達や特定のプロジェクトに対して、投資家が直接出資する形式のローンです。

エクイティ（Equity）は「株式」や「持ち分」を意味し、融資というよりも投資に近い性質を持っています。

このタイプのローンでは、企業の成功やプロジェクトの収益に応じて投資家がリターンを得る形になります。

エクイティローンの特徴

エクイティローンは、シニアローンやメザニンローンよりも返済順位が低いです。

これらのローンが返済されたあとに初めて投資家に返済が行われます。

そのため、プロジェクトや企業が失敗した場合、エクイティローンの元本が返済されないリスクは高いといえます。

エクイティローンはリターンが高い

一方で、リスクが高いぶん、成功した場合のリターンも高く設定される傾向があります。

特に、プロジェクトが成功した際には、エクイティローンの投資家はプロジェクトの利益に基づいてリターンを得られます。

そのため、他の融資形態よりも大きな利益を得る可能性があります。

また、エクイティローンでは、特定のプロジェクトや企業が一定の収益を上げた場合、その収益の一部が投資家に配分されることがあります。

このため、単なる金利によるリターンだけではなく、成功報酬のような形での収益を期待できます。

エクイティローンが利用される案件

例えば、新規事業やベンチャー企業への投資、不動産の開発プロジェクトなどです。

これらの案件では、プロジェクトが順調に進んだ場合に投資家に大きなリターンをもたらす可能性を秘めています。

ソーシャルレンディング（ソシャレン）のメリット

メリット1．高い利回りが期待できる

メリット2．少額から投資が可能

投資には、以下の通り、さまざまな種類があります。

メリット3．運用に手間がかからない

ソーシャルレンディング（ソシャレン）のデメリット

続いて、ソーシャルレンディングのデメリットを3つ紹介します。

• ・中途解約できない
• ・貸倒れのリスクがある
• ・悪質な業者が紛れている可能性がある

デメリット 1．中途解約できない

デメリット2．貸倒れのリスクがある

ソーシャルレンディング事業者をとおして融資をしていた会社が倒産すると危険です。

利子が得られないどころか元本すら戻らなくなる（元本割れ）可能性があるからです。

このことを、貸倒れ（デフォルト）と言います。

デメリット3．悪質な業者が紛れている可能性がある

参考：金融庁｜ソーシャルレンディング投資にあたってご注意ください

ソーシャルレンディングに潜むリスク

ほったらかしで高利回り投資のできるソーシャルレンディングですが、いくつかのリスクも潜んでいます。

ここではソーシャルレンディングのリスクについて細かく見ていきます。

1．デフォルト（貸し倒れ）リスク

ソーシャルレンディングには、融資先（借り手）が返済不能に陥るリスク、いわゆるデフォルトリスクがあります。

融資先事業者が何らかの理由によって当初の予定通りに返済できない場合、投資家は元本や利息の一部またはすべてを失う可能性があります。

このリスクは融資先事業者の信用状況や事業の成功に大きく依存します。

2．プラットフォーム（運営会社の）リスク

ソーシャルレンディングのサービス業者自体の倒産リスクも存在します。

以下の場合、投資家の資金が返還されない可能性があります。

・ソーシャルレンディング事業やその他の事業の失敗

・不祥事等によってサービス事業者が経営難に陥る

・業務を停止した場合

また、サービス事業者が適切なリスク管理や最終融資先の与信審査を適切に行っていない場合もあります。

つまり融資先事業の成否の可能性を正しく見極める機能が正常に働いていない場合、デフォルトリスクが高まる可能性もあります。

3．流動性リスク

ソーシャルレンディングにおけるファンド持分は、一度投資するとすぐに換金（＝中途解約）が難しいことがほとんどです。

ファンドの運用期間は1年以上になることが多いです。

その間は自由に現金化ができず資産が拘束されることになるケースが多い点に注意が必要です。

4．金利リスク

市場の金利変動もリスク要因といえます。

ソーシャルレンディングの利回りは固定されていることが多いです。

仮に運用期間が長期に渡り、その間に大きな市場金利上昇があると、相対的に利回りの魅力が低下することになります。

また、同じようにインフレによって実質利回りが低下するリスクも存在します。

ソーシャルレンディングで過去に不祥事を起こした事業者

ソーシャルレンディングには、過去に不祥事を起こしたサービス事業者がいくつか存在します。

過去の事例について大まかに把握し、リスクマネジメントに生かしましょう。

maneo（マネオ）マーケット株式会社

maneoマーケット株式会社は、ソーシャルレンディングプラットフォーム「maneo」や「グリーンインフラレンディング」を運営していた事業者です。

これらのファンドサービスの中で、同社は虚偽の資金使途を表示して勧誘を行いました。

不適切な運営が発覚したほか、多額の返済遅延が発生し大きなトラブルに発展しています。

【廃業】SBIソーシャルレンディング株式会社

「SBIソーシャルレンディング」は、SBIグループの1社であるSBIソーシャルレンディング株式会社が2011年3月に開始しました。

最終的な融資額は1,700億円近くにまでなっています。

同サービスでは、特定の1社に融資が大きく偏り、かつその事業者での資金使途違反が発覚したことから、トラブルに発展しています。

株式会社みんなのクレジット

株式会社みんなのクレジットは、ソーシャルレンディングサービス「みんなのクレジット」を運営していました。

同サービスは年利換算で最大14.5％の高利回りとキャッシュバック、有担保の投資案件のみを扱っていることなどで人気を集めました。

しかし、融資先を関連会社に集中したり、償還のための資金を別のファンドの出資金で充当するなどの不適切な運用が発覚。

しかもその関連会社は債務超過の状態にあり、返済が不可能な状態となりました。

そして最終的には償還される金額が本来の3％程度にまでなり、投資家は大きな損失を被ることとなりました。

失敗しないためのソーシャルレンディング（ソシャレン）の選び方

ソーシャルレンディングにはさまざまなリスクがあります。

それらを踏まえた上で、失敗しないためのサービス事業者の選び方について解説していきます。

1．事業者の信頼性と実績を確認する

長期間にわたって返済遅延や貸し倒れがない（あるいは極めて少ない）事業者は、リスク管理がしっかりしている可能性が高いといえます。

2．担保や保証の有無を確認する

そのため、担保や保証の設定がある事業者は、よりリスク管理を徹底していると考えられます。

担保のない事業者と比較すると安心して投資することができます​。

3．リスクに関する情報開示を確認する

また、リスク分散を促す仕組みや投資家に対してのアドバイスが提供されている事業者も安心感が高いといえます。

4．融資先の情報が公開されているかを確認する

ソーシャルレンディングには、投資家が貸金業法上の「貸金業者」に該当しないよう「匿名化・複数化」のルールがあります。

サービス事業者は融資先の情報を開示してはいけない、という状態が続いていました。

しかし、そのルールを悪用した不祥事が次々と発覚。

金融庁はこのルールの解釈をあらため、現在は「借り手の情報を開示しても、投資者の貸金業登録は不要とする」としています。

（ソーシャルレンディングへの投資にあたってご注意ください｜金融庁）

つまり、事業者は「融資先の情報を開示してもよい」という状態であり、情報開示は義務ではありません。

そのため事業者によって情報開示の範囲は異なります。

そんな中でも詳細に融資先情報を開示している事業者は、リスクに関する情報の透明性が高い事業者であると評価できるでしょう。

5．運営会社の信用を確認する

以下の2点を満たせば、規制当局の監視下にあり不正な運営が行われにくいことから、安心感が高いといえるでしょう。

・運営会社が上場企業である場合

・経営基盤が安定していること

ソーシャルレンディング（ソシャレン）の始め方

ソーシャルレンディングの口座開設は、おおむね次のStep1からStep6のような流れ・方法で行います。 

評判のいいソーシャルレンディング（ソシャレン）事業者は？

当メディアでは、ソーシャルレンディング各サービスの特徴や評判・クチコミ、独自のレビュー・評価をまとめています。

この中から自分に合ったソーシャルレンディング事業者を見つけてみてください。

超おすすめ！評価「S」のサービス事業者

• Funds（ファンズ）
• AGクラウドファンディング

投資候補に入れておきたい！評価「A」のサービス事業者

• OwnersBook（オーナーズブック）
• Crowd Bank（クラウドバンク）
• LENDEX（レンデックス）
• FUNVEST（ファンベスト）
• COOL（クール）
• Bankers（バンカーズ）
  
• CAPIMA（キャピマ）
  

ソーシャルレンディング（ソシャレン）を資産運用の選択肢に

今回は、ソーシャルレンディング（ソシャレン）とはという基本から、メリット・デメリット、投資を始める際に注意したいポイントなどを解説しました。