貸株はやめたほうがいい？メリット・デメリット、金利が高い理由も解説

貸株とは、保有している株式を証券会社に貸し出して、貸株料（貸株金利）を受け取る仕組みです。

以下、筆者の貸株結果。

一見「持っているだけの株でお金が増える」ように思えます。

しかし、実際には税制・権利・リスクなど複雑な注意点が多く存在します。

この記事では、貸株の仕組み、メリット・デメリット、金利が高い理由を解説。

そして「やめたほうがいい」と言われるケースもわかりやすく解説します。

以下、貸株のメリット。

貸株なら以下の通り、松井証券が有利です。

すべての貸株対象銘柄で最低0.2%の金利が保証されており、安定収入を得られます。

松井証券では今お得なキャンペーンを開催中。

期間限定のキャンペーンもあるので、以下の公式サイトを見ておきましょう。

＼お得キャンペーンの詳細を知る／

貸株とは何かをわかりやすく解説

まず、貸株制度の基本を理解しておきましょう。

貸株の仕組み

貸株とは、投資家が保有する株式を証券会社に一時的に貸し出し、その見返りとして貸株金利を受け取る取引です。

貸し出された株式は、証券会社を通じて信用取引などに利用されます。

つまり、投資家は株を保有したまま「貸すことで収入を得る」ことができます。

貸株の利用目的

証券会社は、投資家から借りた株を空売りなどの取引に使うため、一定の株数を確保しておきたいと考えています。

そのため、貸株サービスを通じて投資家に金利を支払い、株を集めているのです。

貸株のメリット

貸株には、株を保有したまま金利を得られるという利点があります。

ここでは主なメリットを詳しく見ていきましょう。

メリット①：保有株で金利収入を得られる

貸株の最大の魅力は、保有株から「追加の収入」が得られる点です。

たとえば100万円分の株を貸し出し、年0.1％の貸株金利がつけば年間1,000円の収入になります。

リターンとしては小さいですが、何もしなくても得られる“利息”としては悪くありません。

特に長期保有銘柄がある人にとっては、保有中の株から収益を得られます。

メリット②：売却せずに保有したまま収益を得られる

貸株はあくまで「貸す」だけなので、株を売却するわけではありません。

そのため、将来の値上がり益を狙いつつ、保有中に少しでも収益を上乗せできるのが特徴です。

長期投資と並行して、運用効率を高めたい人には便利な仕組みに見えます。

メリット③：証券会社によっては選択コースがある

証券会社によっては「配当・優待重視コース」「金利重視コース」などがあり、自分の投資スタイルに合わせて設定を選べます。

たとえば松井証券やSBI証券では、自動返却設定を利用して「権利確定前に自動的に株を戻す」ことも可能です。

こうした柔軟な設定ができる点は、上手に使えば貸株の弱点をカバーする助けになります。

貸株のデメリット（やめたほうがいいと言われる理由）

貸株は仕組みを正しく理解して使えば便利ですが、誤解して利用すると損をする可能性があります。

以下のデメリットは特に重要です。

デメリット①：株主優待・配当の権利を逃す可能性

貸株中の株は、証券会社の名義に移ります。

このため、株主名簿からあなたの名前が外れ、優待や配当の権利を失う可能性があります。

「自動返却サービス」を利用すれば一部防げます。

しかし、システムの遅延や権利付き最終日のズレによって取りこぼすケースもあります。

特に「長期保有が条件の株主優待」では、名義変更で保有年数がリセットされることもあり、注意が必要です。

デメリット②：税制で不利（雑所得になる）

通常の配当金は「配当所得」として課税され、配当控除や損益通算の対象になります。

しかし貸株中に受け取る「利益」は雑所得扱いになり、これらの優遇措置が使えません。

結果として、同じ金額の配当でも税負担が増える場合があります。

デメリット③：証券会社破綻のリスク

貸株中の株は、証券会社名義の資産として扱われます。

そのため、証券会社が破綻した場合には投資者保護基金の対象外となり、返却されない可能性もあります。

普段は意識しづらいリスクですが、万が一の際に大きな損失となる点は見逃せません。

デメリット④：貸株金利は思ったほど高くない

多くの銘柄では、貸株金利は年0.1％前後です。

100万円を貸しても年間1,000円程度にしかなりません。

それに対して、優待や配当、税制上のメリットを失う可能性を考えると、割に合わないと感じる人が多いでしょう。

デメリット⑤：金利が高い銘柄ほどリスクも高い

一方で、貸株金利が高い銘柄には注意が必要です。

金利が高いのは「その銘柄を空売りしたい人が多い」＝「株価が下がる可能性がある」というシグナルでもあります。

つまり、高金利の裏には“需要の偏り”があり、表面的な金利だけで判断するのは危険です。

貸株金利が高い理由と注意点

なぜ貸株金利が高くなるのか、その理由とリスクを整理します。

理由①：空売り需要に対応するため

貸株の金利が高いのは、その株を「空売りしたい人」が多いからです。

空売りとは、株価が下がると思っている人が株を借りて売る取引のことです。

つまり、空売りが増えているということは「株価が下がる」と考える人が多い状態を意味します。

そのため、貸株金利が高い銘柄ほど、空売りの需要が強く、株価が下がる可能性がある株といえます。

理由②：投資家側のリスクへの対価

貸株には、権利喪失や税負担増、返却リスクなど、投資家側に不利益が多く存在します。

そのため、証券会社はこれらリスクの“補償”的意味合いで、金利を高めに設定しています。

金利が高い銘柄に潜むリスク

金利が高い銘柄は、空売りが多く株価が下がるリスクを抱えがちです。

「高金利だからお得」と考えるのは危険であり、むしろ値下がりの兆候であることもあります。

高金利銘柄を貸し出す際は、銘柄の将来性を確認することが重要です。

貸株をおすすめしない人・向いてる人

ここでは、貸株がどんな投資スタイルに向くのかを整理します。

貸株をおすすめしない人

株主優待や配当を重視する人には、貸株は不向きです。

貸株中は権利を失うリスクがあり、税制上のメリットも使えません。

また、証券会社の破綻リスクも少なからずあります。

「安定配当＋優待を楽しみたい」というタイプの投資家は、貸株を避けた方が無難です。

貸株が向いている人

一方で、配当や優待にこだわらず、長期で株を保有している人には向く場合もあります。

金利は小さくても、塵も積もれば山となるタイプの収益です。

売却予定が遠く、リスク管理ができる人には活用の余地があります。

貸株におすすめのネット証券は松井証券

貸株を利用するなら、ルールが明確で信頼性の高い証券会社を選ぶことが重要です。

その中では松井証券がおすすめで、こちらでは「自動貸株」となっています。

保有している株式が自動的に貸し出され、貸株金利を受け取れます。

自分で貸株の設定をせずとも、自動で金利を受け取れて便利です。

＼お得キャンペーンなどを知る／

松井証券の日本株の貸株ルール

松井証券では、日本株を貸し出すことで貸株金利を受け取ることができます。

貸株中でも売却は可能ですが、配当や株主優待を受け取りたい場合は権利確定日前に貸株を停止する必要があります。

また、貸株による配当相当額は雑所得扱いとなる点も押さえておきましょう。

貸株に関するよくある質問（Q&A）

貸株を始める前に、多くの人が気になる疑問をまとめました。

Q1：貸株中でも株を売却できますか？

基本的には可能です。

ただし、権利確定日前などは返却が間に合わない場合があり、優待や配当を逃すことがあります。

Q2：NISA口座でも貸株できますか？

原則としてNISA口座内の株は貸株対象外です。

貸株は課税口座（特定・一般）でのみ利用可能です。

Q3：貸株金利が高い銘柄はお得ですか？

金利が高い銘柄ほど空売り需要が強い可能性があり、株価下落リスクを伴います。

単純に「高金利＝お得」とは言えません。

Q4：証券会社が破綻したらどうなりますか？

貸株中の株は証券会社名義で扱われるため、投資者保護基金の対象外です。

返却されないリスクを常に意識しておく必要があります。

まとめ：貸株で金利が高いとどうなる？

貸株は、保有株から金利収入を得られる便利な仕組みですが、表面上のメリットだけで判断するのは危険です。

優待や配当を失うリスク、税制上の不利、証券会社リスクなどを考慮すると、「やめたほうがいい」と言えるケースもあります。

もし貸株を利用するなら、ルールと返却条件が明確な証券会社を選び、権利確定前には貸株停止を徹底しましょう。

貸株金利の高い証券会社でお得なキャンペーン中！

松井証券では、すべての貸株対象銘柄で最低0.2%の金利が保証されており、安定収入を得られます。

松井証券では今お得なキャンペーンを開催中。

期間限定のキャンペーンもあるので、以下の公式サイトを見ておきましょう。

＼お得キャンペーンの詳細を知る／